中证智能财讯电投能源（002128）5月19日披露重大资产重组预案，公司拟以15.57元/股发行价格通过发行股份及支付现金方式购买国家电投集团内蒙古能源有限公司持有的国家电投集团内蒙古白音华煤电有限公司100%股权，交易价格尚未确定。此前因筹划资产重组事项已停牌的公司股票将于5月19日开市起复牌。

此外，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。所募资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过购买资产完成后公司总股本的30%。

募集配套资金在扣除相关交易费用后，用于支付本次交易的现金对价，其余可用于标的资产建设项目、补充公司和标的资产流动资金、偿还债务等用途。其中用于补充公司和标的资产流动资金、偿还债务的比例不超过本次交易作价的25%或募集配套资金总额的50%。

本次发行股份及支付现金购买资产交易对方内蒙古公司为电投能源实际控制人国家电投集团控制的企业，故构成关联交易。根据相关数据初步测算，本次交易预计构成重大资产重组。

白音华煤电主营业务为煤炭、铝及电力产品的生产和销售。公司煤炭产品主要销售给内蒙古、吉林、辽宁等地区燃煤企业，用于火力发电、地方供热等方面；电力产品主要销售给国家电网及电力用户等；铝产品主要包括铝液和铝锭，其中铝液主要销售给周边铝加工企业，铝锭主要销往东北等地区。

公告显示，本次交易前，拟将白音华煤电所持蒙东协合新能源有限公司67.84%股权、通辽泰合风力发电有限公司51%股权和二连浩特长风协合风能开发有限公司51%股权划转至国家电投集团内蒙古能源有限公司，并基于划转后的标的资产范围编制白音华煤电的模拟财务报表。

模拟合并财务数据显示，2023年、2024年及2025年一季度，标的公司实现营业收入分别为73.62亿元、114.02亿元和29.11亿元，实现营业利润分别为6.74亿元、19.11亿元和5.73亿元。

公告披露，标的公司拥有白音华矿区二号露天矿的采矿权，煤炭核定产能1500万吨/年，主产煤种褐煤具有低硫、低磷、高挥发份、高灰熔点优势，主要用于火电、供热等。随着大东北区域内煤炭落后产能的退出，区域内煤炭需求缺口进一步加大，为煤炭稳产促销提供了良好契机。公司所属项目均依托资源优势，通过推进煤炭资源转化，为实现能源产业高端化、多元化、低碳化发展创造了良好的条件。

标的公司已形成煤电铝一体化综合发展态势。截至2024年12月末，标的公司拥有1500万吨/年褐煤产能、262万千瓦火电和40.53万吨/年电解铝产能。预案显示，标的公司利用煤炭成本优势+充沛的电力资源，在煤电铝业务领域内形成了良好协同效应，实现煤炭资源共享、就地转化，不仅减轻煤炭外销压力，降低煤炭运输成本，减少煤炭运输造成的污染，而且还降低了生产能耗、发电成本以及电解铝的生产成本，实现经济效益和社会效益的最大化，符合我国煤电产业发展的导向。

电投能源是国家电投在内蒙古区域内煤炭、火力发电及电解铝资源整合的唯一平台和投资载体，利用煤炭成本优势+充沛的电力资源，形成了良好业务协同效应，具备较好的盈利能力和抗风险能力。

公告称，本次交易完成后，将显著增加公司资产规模及业务实力，总资产、净资产、营业收入等主要财务数据将明显增加，从而提升公司资产质量和盈利能力。

（文章来源：中国证券报·中证网）